최고의 주식, 최적의 타이밍
불황과 호황을 모두 이기는 윌리엄 오닐의 CAN SLIM 투자 전략
“주식 시장에서 성공은 행운이 아니라 꾸준한 노력과 원칙에서 나온다. 쌀 때 사서 비싸게 팔라는 격언은 잊어라. 비쌀 때 사서 더 비싸게 팔아야 한다.”
1. 매수의 기술: 공포를 이기고 올라타라
투자자의 95%는 주가가 오를 때 매수하는 것을 두려워합니다. 그러나 진정한 주도주는 바닥이 아닌 상승세에서 나옵니다.
- 달리는 말에 올라타라: 주가가 내려갈 때가 아니라, 정확한 타이밍에 상승할 때 매수해야 합니다. 연중 신고가에 접근한 종목이 가장 안전합니다.
- 물타기는 금물: 주가가 떨어져 싸 보인다는 이유로 매수하는 것은 위험합니다. 오히려 자신이 옳았음이 증명될 때(주가 상승 시) 추가 매수(불타기)를 해야 합니다.
2. 차트는 투자의 지도다: 컵앤핸들(Cup with Handle)
차트는 전문가의 전유물이 아닙니다. 의사가 X-ray를 보듯, 투자자는 차트를 통해 주가의 에너지를 읽어야 합니다. 가장 신뢰할 수 있는 패턴은 ‘손잡이가 달린 컵’ 모양입니다.
- 형태: V자가 아닌 둥근 U자 형태여야 합니다(3~6개월 소요). 이는 의지가 굳은 보유자만 남았음을 의미합니다.
- 손잡이: 컵의 상단에서 1~2주간 형성되며, 반드시 10주 이동평균선 위에 있어야 합니다.
- 거래량: 바닥과 손잡이 부분에서는 거래량이 말라야 하고(매물 소화), 돌파 시점에는 대규모 거래량이 폭발해야 합니다.
3. 펀더멘털: 혁신과 이익의 폭발
단순히 PER가 낮은 주식을 찾지 마십시오. 위대한 주식은 비쌉니다. 우리가 찾아야 할 것은 ‘성장의 가속화’입니다.
✔ 분기 순이익(EPS): 직전 분기 대비 70% 이상, 최소 30% 이상의 폭발적 증가가 있어야 합니다.
✔ 연간 성장률: 최근 3년간 연평균 25% 이상 성장한 기업이어야 합니다.
✔ 혁신(New): 새로운 제품, 새로운 경영진, 새로운 신고가. 주가를 견인할 ‘무언가’가 필요합니다.
4. 매도의 철학: 생존을 위한 절대 원칙
주식 시장에서 당신이 통제할 수 있는 유일한 것은 ‘손실의 크기’입니다. 자존심을 버리고 시장에 순응하십시오.
⚠️ 8% 절대 손절매 원칙
어떤 주식이든 매수가 대비 8% 하락하면 예외 없이 매도하십시오.
손실은 작게(-8%), 이익은 크게(+20% 이상) 가져가는 것이 승리의 수학입니다.
이익 실현의 타이밍: 주가가 20% 상승하면 이익을 실현하십시오. 단, 2주 만에 20%가 급등하는 초강세 종목이라면 최소 8주간 더 보유하며 대세 상승을 누려야 합니다.
5. 시장의 방향성(M)을 읽어라
아무리 좋은 주식도 약세장을 이길 순 없습니다. 시장의 큰 흐름을 읽는 것은 투자의 전제조건입니다.
- ● 천정의 신호: 거래량은 늘어나는데 주가 상승폭이 줄어들거나 멈출 때(기관의 매도).
- ● 바닥의 신호: 지수가 전저점을 높이며, 거래량을 동반한 강력한 반등(Follow-through day)이 4~7일 차에 출현할 때.
“약점이 강점이 될 때까지 단련하라”
성공하는 투자자는 남들이 하기 싫어하는 일(공부, 손절매, 원칙 준수)을 기꺼이 해내는 사람입니다.
시장은 언제나 기회를 줍니다. 준비된 자만이 그 기회를 ‘부(Wealth)’로 바꿀 수 있습니다.